长江商报奔腾新闻记者 李璟
为维护我国资本市场稳定、提振投资者信心，央行宣布创设两项共8000亿规模全新工具。这也是央行首次设立支持资本市场的结构性货币政策工具。
央行在9月24日在国新办发布会上宣布，创设5000亿元证券、基金、保险公司互换便利，提升机构的资金获取能力和股票增持能力；创设3000亿元股票回购增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。上述政策举措将于近期正式发布。
具体来看，互换便利工具支持的是符合条件的证券、基金、保险公司，这些机构会由证监会、金融监管总局按照一定的规则来确定，可以使用他们持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。
央行相关负责人表示，国债、央行票据与市场机构手上持有的其他资产相比，在信用等级和流动性有很大差别。很多机构手上有资产，但是在现在的情况下流动性比较差，通过与央行置换可以获得比较高质量、高流动性的资产，将会大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力。本次计划互换便利首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。
股票回购、增持再贷款工具引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票。中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，即可以加0.5个百分点。
在额度安排上，该工具首期额度是3000亿元。央行表示，未来也可视运用情况扩大规模。这项政策适用于国有企业、民营企业、混合所有制企业等不同所有制的上市公司，不区分所有制。
值得一提的是，上市公司为投资者创造价值，源源不断地回报投资者，资本市场才能兴旺发达。今年4月出台的新“国九条”就上市公司提升投资价值、加强市值管理提出了明确要求。
对此，证监会相关负责人指出，上市公司必须努力提高信息披露透明度和公司治理规范性，加强与投资者沟通，并且应当综合运用包括分红、回购等方式回报投资者。今年以来，有95%以上的上市公司都召开了业绩说明会，有663家次公告中期分红达到5337亿元，有1500多家公司实际实施股份回购累计超过千亿元。
目前，证监会已会同相关部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理，最近将就市值管理指引公开征求意见。同时，会同相关部委推动建立上市公司股份回购的市场化激励约束机制，激发上市公司大股东、高管等相关主体的内生动力，进一步提升上市公司投资价值。